苔藓之火
Raymond 主理的科技与投资播客，关注 AI、资本市场、加密与宏观趋势
节目
56. 硅谷国庆见闻 - 愿天下处处是泡沫
Raymond 根据一次硅谷出差的会面和见闻，讨论 New Lab 融资、数据交付、DeepMind 的资源约束、YC 创业潮与并购叙事如何共同构成当下的上行气氛。他既看到资金和容错带来的创业机会，也提醒读者区分产品能力、交易结构与被放大的成功故事。
从中国缺电到美国缺电：AI 的能源瓶颈？
唐奕波从中国 2021 年的限电谈起，区分全年电量与高峰时刻可调用容量，解释风光装机、储能和可调度电源之间的关系。访谈继而梳理美国在制造业回流与 AI 数据中心扩张下的燃机供给瓶颈，以及欧洲接网容量和区域选址带来的下一层约束。
54. 搜索、推荐、聊天：AI 时代广告的第三次跃迁
Jaggie 从早期电商、对话助手和消费互联网的经历出发，讨论搜索、推荐与多轮聊天如何改变平台获得用户信号的方式，以及广告为什么必须从原生交互中生长出来。访谈还比较了品牌与效果广告的衡量、不同市场的数据条件，并讨论了聊天产品的记忆、成本、隐私和商业化边界。 他认为，模型能力和数据入口都很重要，但广告产品能否成立仍取决于用户信任、任务体验、组织速度与持续的商业回报。
53. 为什么不是谷歌做出了Muse？- Lewis｜微软 / ex-Gemini
Lewis 从参与 Google 早期大模型产品化、转到微软做企业智能体记忆与知识的经历出发，讨论了 Google 以外的公司为何率先推出个人代理。访谈把焦点放在产品入口、企业权限与隐私、消费端留存和定价，以及端侧模型能否成为日常体验。 他认为 Google 的技术基础仍在，但把模型、用户授权、合规边界和具体任务体验同时做顺，才决定个人代理能否真正被采用。
52. 智力的价格：AI 研究员凭什么比 NBA 球星贵？- 高岱恒｜Dinq
高岱恒回顾自己从土木工程转向 AI 的经历，并把公开作品、开源记录和实际训练经验视为识别人才的重要线索。节目讨论前沿研究员薪酬为何飙升、哪些技术方向正在改变人才需求，以及 Dinq 如何用智能体聚合分散的人才搜索渠道。两位也保留了方向快速变化、保密限制与产品化边界带来的不确定性。
51. 闲聊8月：AI 和机器人改变世界，这钱你出？ - 马克汤｜财搭子AI
马克汤与主持人回顾 8 月的 AI 资本市场：英伟达的数据中心融资、算力资产残值和真实用户需求之间，如何互相牵动。对谈也讨论了机器人商业化、模型价格战、办公 Agent 与美债利率，始终追问技术扩张能否变成可持续的现金流和使用场景。
50. 一级半市场：水下私募，字节老股，三百公司求卖身？- 庄明浩 ｜屠龙之术
庄明浩以 36氪资源榜五年多、约 180 期的 5000 多条信息为样本，解释未上市公司老股如何在一级与二级市场之间流动。访谈讨论基金到期带来的退出压力、热门公司报价中的 FOMO、SPV 与代持的结构风险，以及求并购线索能反映什么、不能证明什么。
49. 谁在制造Anthropic、OpenAI？两万份简历读后感
Raymond 从约两万份 LinkedIn 简历中整理出 Anthropic、OpenAI 与 DeepMind 的人才轮廓：人员聚集在何处、来自哪些学校和前雇主、又分别承担哪些职能。节目不断强调样本缺失与分类口径，适合把它当作观察前沿 AI 实验室人才结构的一张近似地图。
47. 7月之后，拷打最后一个AI多头！- 唐奕波｜奔波儿r
在市场重新质疑 AI 资本开支的 7 月之后，主持人与私募基金研究员唐奕波围绕数据中心投入、模型价格和需求扩张展开多空辩论。讨论从每 GW 的经济账延伸到企业工作流、算法对硬件的优化，以及电气化类比能解释什么、不能解释什么。
46. 办公Agent大战：为什么大厂做不出好AI产品？- 马克汤
马克汤从办公 Agent 的广告战切入，讨论大厂拥有资源却常难做出 AI 原生产品的组织原因：目标被拆散、旧业务牵制创新，独立团队和清晰的内部结算可能带来不同结果。对话也把视线转向 OS、Super App 与垂直 Agent 的入口争夺，以及 AI 产品从日活转向产出和商业化的评估方式。
44. 百大UP创业AI，流量真是护城河吗？- 图灵的猫｜王依然
图灵的猫王依然从创作者工具出发，讨论 AI 应用在生成之外还能解决什么问题，以及流量为何不能替代产品与市场匹配。他也谈到模型成本、内容创作、vibe coding 与 AI 硬件，核心判断是能力供给变多之后，场景理解、工程质量和具体产品形态更值得被认真对待。
43.「26Q2」大模型半年报：RSI，Fable，5.2，混元3，龙猫，到处都是斩杀线 - 王铁震
王铁震复盘 2026 年第二季度的大模型竞争，讨论 RSI 是否会降低人类参与、开源模型如何抬高行业基线，以及 Harness 和真实任务数据为何成为产品差异。 对美团龙猫 2.0 与腾讯混元 3 的讨论，把注意力放在训练工程、数据清洗、产品数据入口和隐私边界，而非一张短期榜单。
42. 18个月一人公司大翻盘：负债上庭到百万博主 - 李超 | 第四种黑猩猩
李超讲述了体育 AI 创业从扩张到收缩、处理诉讼与债务后，如何在 18 个月里将自媒体、工具开发和企业服务做成一人业务结构。他把产品灵感放回高频使用，把企业 AI 改造的重点放在团队日常使用，并分享了私募基金和专业服务行业的落地观察。
41. AI巨头正在抢购打工人的录屏？ - Michael | Final Round / Hellyeah
Michael 讲述了 FinalRound 如何从面试辅助工具，经过工作模拟产品 Workshop，转向为企业部署增长营销数字员工。访谈围绕工作录屏、任务反思、数据权限和组织变化展开，也讨论了 AI 对招聘流程、跨职能团队与中国出海公司的影响。
40. AI应用能融下一轮吗？收购、擦边、中转站、大厂围猎 - 对话｜马克汤
马克汤从 AI 应用创业者的视角，讨论模型能力提升后，垂类产品还剩下哪些位置。他把数据私有性、底层数据清洗、推理效率、用户迁移成本和毛利放在同一张判断表里，也把目光投向飞书、视频创作工具以及被 AI 改造的传统企业。 这场对话不把高 ARR 当成终点，而是追问应用是否能在模型成本和大厂进入的压力下，持续向用户交付愿意付费的价值。
39. 微策略卖币？说好的永动机不转了？- 串台｜Web3 101
本期围绕微策略首次小额卖出比特币、STRC 跌破面值，以及可转债回购后现金储备变薄展开。嘉宾将风险落在融资结构的反身性：比特币、MSTR 股票、STRC 价格和付息能力彼此影响，市场的信心会改变公司可用的融资路径。
38. “万亿富翁”马斯克是上帝还是邪教？- 串台|远行者与碎冰匠
这期串台从马斯克特色估值切入，讨论 SpaceX 的现有业务、创始人溢价，以及火星叙事如何影响资本、员工和公众的判断。嘉宾既承认 Starlink 与可回收火箭带来的执行记录，也保留了对远期估值、流动性和幸存者偏差的怀疑。
37. SpaceX IPO - 全球资本市场一起刷个大火箭！- 串台｜听懂涨声
Raymond 与天南围绕 SpaceX 可能的 IPO，拆解了火箭发射、星链连接与 xAI 合并后形成的业务组合。讨论既解释了星链订阅和远期技术期权为何支撑高估值，也保留了 AI 定位、星舰商业化、天基数据中心、超级投票权和市场流动性上的不确定性。
36. AI时代的教育 - “乖”不是一个好词？- 方士心｜复旦大学「高考特辑」
方士心从高考的筛选机制谈到 AI 对教育的压力：考试仍关系到现实机会，但父母不能把培养孩子等同于筛选孩子。她认为，兴趣、无结构时间、元认知和真实经验，是孩子在变化中学习、提问并使用工具的基础。 节目也回到亲子关系。设定边界不等于把每次分歧变成服从测试；家长的示范、无功利陪伴和协商，能让孩子在挫折中保有重新开始的空间。
35. 他又带千亿投资人来中国看MiniMax，睡亚朵，吃老乡鸡！- Robert | 百观科技
百观科技 CEO Robert 讲述面向海外投资人与企业高管的中国考察团：行程把企业参访、自动驾驶试乘和消费体验放在一起，帮助团员修正对中国的抽象印象。讨论同时保留了机器人数据不足、自动驾驶短期扩张受就业与监管约束，以及消费价格压力仍在的条件。
34. 从美元到人民币基金 — 科技投资新范式？ | 对话苏麟
苏麟回顾自己从美元中后期投资转向人民币基金的过程，解释投资阶段、LP 构成与项目决策为什么会随之改变。访谈把重点放在硬科技的产业链尽调、科学家创业的投后协作，以及退出渠道和红筹架构带来的现实约束。 他的基金用早期技术项目和后期链主企业构成杠铃策略，试图让下游需求反向校验上游创新；对未来，他仍把能走向全球市场的中国企业视为机会。
32. OpenAI联手私募基金做驻场外包？- 串台 | 人民公园说AI
Raymond 与人民公园说 AI 的主持人讨论 OpenAI、Anthropic 被报道的企业合作设想：私募基金把被投企业连接给模型公司，驻场工程师再把模型服务带入具体流程。节目认可这种安排可能降低企业获客与交付成本，也从驻场经验出发讨论了管理授权、数据边界、人员能力和多模型协作带来的现实阻力。
31. 「26Q1」中美大模型差距过去一年变大还是缩小？- Hugging Face | 王铁震
王铁震认为，美国前沿模型在复杂任务的使用体验上仍明显领先；但若以国产模型是否跨过实际可用和付费门槛衡量，中国模型正在进步。讨论从 KV cache、国产卡适配和训练资源，延伸到开源生态、真实任务的数据循环，以及能力扩散后的社会影响。
28. 今年量化指增还能上车吗？会接盘吗？ - 串台｜慧客堂
台险之火与慧客堂讨论量化指数增强在 2025 年的高回报之后，面对 2026 年轮动行情应如何理解。董老师从指数基准、超额收益的来源、因子拥挤与管理人筛选谈起，强调年度排名无法替代对风险暴露和资金期限的核查。 节目中的市场与资产配置判断均为受访者在录制时点的观点；个人配置还需匹配自身的流动性需求与回撤承受力。
25. 放下中国式焦虑，孩子有自己的康波 - 两个新手爸爸聊天
两位从事金融投资的新手父亲，从孩子的照料与表达谈到体育习惯、教育路线和留学选择。他们反省高学历职业圈带来的预期，也承认未来环境无法由父母提前算准；比起预定一条成功路径，更重要的是在孩子成长中持续观察和调整。
23. 战火中的金融中心：迪拜投资人逃难记 - Bowen
在迪拜主权基金工作的 Bowen 回忆，一场地区冲突如何从新闻变成棕榈岛附近的拦截残骸、空域关闭和供应紧张。他从亲历出发，讲述离境取舍、工作与航空恢复，以及为何不能把股市指数、房地产价格和银行系统故障混为一谈。 讨论也保留了不确定性：迪拜的长期压力不只来自金融市场，还取决于旅游、航运、外来人口及冲突持续时间。
22. Token出海是赛博偷电？美国为啥电网建不好？- Ian | 电力侠
Ian 从北美输电系统的工程视角讨论 Token 价格、AI 数据中心接电与美国电网扩建。节目区分了局部供电风险和全国性停摆，也解释了跨州许可、峰值负荷、负载波动与能源结构为何会同时影响数据中心的发展。
21. AI时代，审美也许是VC最后的防线 - 梁杰｜Impa Ventures
梁杰从早期推荐却未投成拼多多的经历出发，讨论 AI 投资中软件基础设施、行业部署与智能体经济三类机会。他认为垂直应用的关键是嵌入工作流，同时要把真实需求、动态竞争和市场深度放在同一套判断里。 节目最后回到 AI 会如何改变 VC：理性分析可以被工具加速，但创始人与投资人之间的连接、风险偏好和经历史形成的品味，仍会影响相近项目之间的取舍。
20. 入门到精通：中国人到美国出海创业 - Richard｜出海同学会
Richard 从硅谷投资与社群观察出发，讨论中国 AI 团队如何把出海理解为全球创新，而非把成熟的中国产品简单搬到美国。他谈到产品的国际化顺序、市场入口、全球资源的使用，以及投资人对 AI 应用、公司结构和并购退出的阶段性判断。